Seaport Global Securities elevou o preço-alvo das ações da Packaging Corporation of America (PKG) de US$ 244 para US$ 250, mantendo sua recomendação de compra. A decisão reflete confiança na estabilidade operacional da empresa e em seus fundamentos financeiros, mesmo após movimentos estratégicos como a aquisição recente dos ativos da GEF.

Segundo a análise, os resultados do segundo trimestre de 2025 ficaram amplamente dentro do esperado. No entanto, o destaque está na integração dos ativos adquiridos da GEF no início de setembro, que deve trazer impactos mais significativos nos resultados futuros. Embora a aquisição tenha efeito levemente dilutivo no Lucro por Ação (LPA) do terceiro trimestre — com uma leve queda de US$ 2,88 para US$ 2,85 por ação — ela ainda supera a estimativa original da administração (US$ 2,81).

PKG mantém uma base financeira sólida, com histórico de 55 anos consecutivos de pagamentos de dividendos e rendimento atual de 3,9%. Com um múltiplo EV/EBITDA de 13,4x, conforme dados do InvestingPro, a empresa demonstra resiliência mesmo diante de um mercado em transformação. Os analistas projetam um retorno à rentabilidade ainda neste ano.

"A aquisição da GEF é vista como um passo estratégico de médio prazo, que pode contribuir com até US$ 0,25 por ação trimestralmente a partir de 2026", destaca o relatório da Seaport Global.

Para o quarto trimestre de 2025, os analistas estimam lucros em torno de US$ 2,61 por ação. Essa previsão incorpora custos maiores com manutenção nas operações tradicionais (US$ 0,28 a mais que no trimestre anterior) e um menor número de dias úteis de envio. No entanto, a contribuição esperada da GEF entre US$ 0,10 e US$ 0,15 por ação poderá compensar parte dessa pressão.

O mercado aguarda agora os resultados do 3º trimestre, que serão divulgados em 22 de outubro, após o fechamento do mercado. Os dados poderão indicar a eficácia inicial da integração da GEF e o posicionamento estratégico da PKG no cenário competitivo.

Em paralelo, a indústria de embalagens e papel passa por outras movimentações relevantes. A International Paper anunciou a venda do seu negócio Global Cellulose Fibers para a American Industrial Partners, por US$ 1,5 bilhão. A operação, prevista para conclusão até o fim do ano, teve o término antecipado do período de espera regulatória pela Comissão Federal de Comércio, indicando sinal verde para o negócio.

O UBS reiterou sua recomendação de compra para a International Paper, com preço-alvo de US$ 60, citando melhorias operacionais após visita a uma de suas fábricas modelo. Segundo o banco, os investidores ainda subestimam as economias de custos e novas oportunidades geradas pelo programa de otimização da companhia.

Com isso, o mercado de embalagens e papel vive um momento de consolidação estratégica, marcado por aquisições relevantes, vendas de ativos e ajustes operacionais, com foco em crescimento sustentável e eficiência de longo prazo.